Опережающие экономические индикаторы

Leading Economic Indicators

Определение: Составной индекс, включающий 10 экономических показателей (1996 г. = 100), которые опережают тенденцию деловой активности с временным лагом от шести до девяти месяцев. К этим показателям относятся:

1. Средняя продолжительность рабочей недели (из отчета о занятости)

2. Число первичных обращений безработных

3. Объем заказов на потребительские товары (из отчета о промышленных заказах)

4. Оценка деятельности поставщиков (из отчета Национальной ассоциации менеджеров по закупкам)

5. Объем заказов на товары производственного назначения, не связанных с оборонной промышленностью (из отчета о промышленных заказах)

6. Разрешения на новое строительство (из отчета по новому жилищному строительству)

7. Уровень индекса S&P 500

8. Показатель денежного агрегата M2 с поправкой на инфляцию

9. Спрэд между процентными ставками 10-летних казначейских облигаций и федеральных фондов

10. Индекс настроения потребительского рынка Мичиганского университета

Периодичность и сроки: Отчет публикуется ежемесячно (в конце месяца, 10:00 E.T.) Национальной промышленной ассоциацией и содержит данные за предыдущий месяц.

Степень влияния на рынок: Не оказывает заметного воздействия на рынки.

Отчет о занятости

Employment Report

Определение: Отчет отражает ситуацию на рынке труда и включает данные об уровне занятости, количестве новых рабочих мест, средней почасовой оплате труда и продолжительности среднестатистической рабочей недели.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (в первую пятницу месяца в 8:30 по E.T.) Бюро статистики труда и содержит данные за прошедший месяц.

Степень влияния на рынок: Оказывает высокое воздействие на динамику торгов, поскольку считается наиболее точным индикатором экономической конъюнктуры.

Примечание: Отдельные разделы этого отчета (в частности, об уровне безработицы и средней почасовой оплате труда) используются при построении инфляционных моделей. Кроме того, данные отчета применяются для прогнозирования других экономических показателей, в том числе, размера индивидуального дохода, объема промышленного производства, объема нового жилищного строительства. При анализе средней почасовой оплаты труда наибольшее значение имеет процентное изменение по сравнению с прошлым месяцем, однако иногда также учитывается изменение за год.

Gross Domestic Product

Определение: Показатель изменения рыночной стоимости товаров и услуг внутри страны за определенный период времени.

Периодичность и сроки: Публикуется ежеквартально (в 8:30 по E.T.) министерством торговли. В последний рабочий день января, апреля и октября публикуются предварительные данные за предыдущий квартал. Месяцем позже публикуются скорректированные показатели. Еще на один месяц позже выходит итоговый отчет, содержащий окончательные данные об изменении ВВП.

Степень влияния на рынок: Высокая.

Примечание: 1) Расходы на индивидуальное потребление составляют, как правило, около 68% ВВП. Оставшуюся долю занимают инвестиционные и правительственные расходы, а также чистый экспорт. 2) В отчете также указывается дефлятор ВВП – индекс для пересчета номинальных цен в реальные.

Consumer Price Index

Определение: Показатель изменения стоимости корзины товаров и услуг (продукты питания, одежда, электроэнергия, содержание жилого помещения и транспортных средств, медицинское обслуживание, отдых и образование). Базовый период: 1982-84 = 100.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (обычно 15 числа в 8:30 по E.T.) Бюро статистики труда и содержит данные за прошедший месяц.

Степень влияния на рынок: Высокая.

Примечание: Стержневой индекс потребительских цен, выявляющий тенденцию скрытой инфляции, рассчитывается без учета нестабильных цен на продукты питания и электроэнергию.

Producer Price Index

Определение: Индекс (1982 = 100), отражающий изменение оптовых цен, по которым производители продают свою продукцию на всех стадиях производства (сырье, полуфабрикаты и готовые изделия).

Периодичность и сроки: Отчет публикуется ежемесячно (ориентировочно 13 числа в 8:30 по E.T.) министерством труда и содержит данные за предыдущий месяц.

Степень влияния на рынок: Высокая.

Примечание: Стержневой индекс цен производителей, выявляющий тенденцию скрытой инфляции, рассчитывается без учета нестабильных цен на продукты питания и электроэнергию.

Purchasing Managers' Index

Определение: Индекс, основанный на исследовании деятельности менеджеров по закупкам приблизительно 300 промышленных компаний и характеризующий состояние делового климата. Показатель, превышающий 50, свидетельствует об оживлении экономической активности. Показатель ниже 50 указывает на ухудшение экономической конъюнктуры.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (в первый рабочий день месяца в 10:00 по E.T.) Национальной ассоциацией менеджеров по закупкам и содержит данные за предыдущий месяц.

Степень влияния на рынок: Высокая. Индекс считается одним из наиболее точных индикаторов текущего состояния промышленного сектора.

Примечание: Индекс Национальной ассоциации менеджеров по закупкам включает девять субиндексов, таких как объем новых заказов, объем производства, уровень занятости, объем поставок, уровень запасов, уровень цен, объем новых заказов на экспорт, импорт и объем невыполненных заказов. Эти субиндексы используются для прогнозирования объема промышленного производства, индекса цен производителей, объема заказов промышленных предприятий, уровня занятости в промышленности, а также для расчета опережающих экономических индикаторов.

Consumer Confidence Index

Определение: Индекс уверенности потребителей (1985 = 100) рассчитывается на основе исследования 5000 семей, отобранных методом случайной выборки, и указывает на отношение потребителей к текущим экономическим условиям, ситуации на рынке труда, перспективам карьерного роста и увеличения доходов.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (в последний вторник месяца в 10:00 по E.T.) Национальной промышленной ассоциацией и содержит данные за предыдущий месяц.

Степень влияния на рынок: Как правило, не оказывает заметного воздействия на динамику торгов.

University of Michigan Consumer Sentiment Index

Определение: Индекс потребительских настроений, практически идентичен Индексу уверенности потребителей (№7), однако выходит дважды в месяц (предварительный и окончательный результат).

Периодичность и сроки: Публикуется Мичиганским Университетом дважды в месяц - предварительный (во вторую пятницу месяца в 10:00 по E.T.); окончательный - (в четвертую пятницу месяца в 10:00 по Е.Т.)и содержит данные за текущий месяц.

Степень влияния на рынок: Достаточно высокая.

Durable Goods Orders

Определение: Объем заказов, полученных производителями на товары длительного пользования.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (обычно 26 числа в 8:30 по E.T.) Бюро переписей и содержит данные за предыдущий месяц.

Степень влияния на рынок: Высокая.

Примечание: Ряд данных отчета о заказах на товары длительного пользования используется для прогнозирования такого компонента ВВП, как капиталовложения предприятий, и расчета индекса опережающих экономических индикаторов. Наибольшее значение имеет процентное изменение по сравнению с прошлым месяцем, однако также учитывается изменение за год.

Business Inventories

Определение: Уровень запасов, сформировавшийся на стадиях производства, оптовой и розничной продаж.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (обычно 13 числа в 8:30 по E.T.) Бюро переписей и содержит данные за два предыдущих месяца.

Степень влияния на рынок: Не оказывает заметного воздействия на динамику торгов.

Примечание: Отчет отражает процентное изменение в коммерческих запасах по сравнению с предыдущим месяцем и содержит данные об изменении уровня запасов за год.

Construction Spending

Определение: Показатель стоимости нового частного (включая жилые и нежилые помещения) и муниципального строительства.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (в первый рабочий день месяца в 10:00 по E.T.) Бюро переписей и содержит данные за два предыдущих месяца.

Степень влияния на рынок: Не оказывает заметного воздействия на динамику торгов.

Примечание: Показатель муниципального строительства используется при прогнозировании процентной доли государственных расходов в ВВП. Показатель строительства жилых и нежилых помещений применяется для определения процентной доли инвестиций в ВВП. Наиболее важным является процентное изменение по сравнению с предыдущим месяцем, однако также учитывается изменение за год.

Employment Cost Index

Определение: Индекс (1989 = 100) отражает изменение расходов на оплату труда без учета миграции рабочей силы из одной отрасли в другую.

Периодичность и сроки: Публикуется ежеквартально (в последний рабочий день января, апреля, июля и октября в 8:30 по E.T.) министерством труда и содержит данные за прошедший квартал.

Степень влияния на рынок: Высокая. Считается одним из важнейших опережающих индикаторов инфляции.

Примечание: Наиболее важным является процентное изменение по сравнению с предыдущим месяцем, хотя также рассматривается изменение за год.

Consumer Credit

Определение: Статистический отчет ФРС G. 19, данные которого отражают изменение уровня кредитования населения на приобретение потребительских товаров или услуг.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (в пятый рабочий день месяца в 15:00 по E.T.) ФРС и содержит данные за два предыдущих месяца.

Степень влияния на рынок: Не оказывает заметного воздействия на динамику торгов.

New Home Sales

Определение: Показатель объема продаж новых жилых односемейных зданий. Включает разбивку по географическому принципу, а также показатель цен и запасов жилых зданий (число месяцев, требующихся для исчерпания существующих запасов новых жилых зданий при текущих темпах продаж).

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (в конце месяца или в начале следующего в 10:00 по E.T.) Бюро переписей и содержит данные за прошедший месяц.

Степень влияния на рынок: В отдельных случаях оказывает некоторое воздействие на динамику торгов.

Примечание: На долю новых жилых зданий приходится 16% от объема всех проданных жилых строений. Остальные 84% составляют продажи жилья на вторичном рынке недвижимости.

Existing Home Sales

Определение: Показатель, измеряющий уровень продаж на вторичном рынке недвижимости. Включает разделение по географическому принципу, а также индикатор цен и запасов недвижимости (число месяцев, необходимых для исчерпания существующих запасов жилья на вторичном рынке недвижимости при текущих темпах продаж).

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (обычно 25 числа в 10:00 по E.T.) Национальной ассоциацией риэлтеров и содержит данные за прошедший месяц.

Степень влияния на рынок: В отдельных случаях оказывает некоторое воздействие на динамику торгов.

Примечание: Продажи жилья на вторичном рынке недвижимости составляют около 84% от объема всех проданных жилых помещений; остальные 16% приходятся на долю новых  жилых зданий.

Factory Orders

Определение: Показатель объема заказов, поставок (продаж) и запасов на уровне промышленных предприятий.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (на первой неделе месяца в 8:30 по E.T.) Бюро переписей и содержит данные за два предыдущих месяца.

Степень влияния на рынок: Низкая.

Housing Starts

Определение: Показатель, рассчитываемый на основе географической выборки, включает число строящихся частных жилых домов и число домов, на строительство которых выданы разрешения.

Периодичность и сроки: Отчет публикуется ежемесячно (обычно 18 числа в 8:30 по E.T.) Бюро переписей и содержит данные за предыдущий месяц.

Степень влияния на рынок: В отдельных случаях оказывает некоторое воздействие на динамику торгов.

Примечание: Строительство новых жилых зданий, как правило, начинается через три-четыре месяца после получения соответствующего разрешения от официальных органов. Разрешения на новое строительство являются компонентом индекса опережающих экономических индикаторов. Строительство односемейных домов составляет около 74% от общего объема нового жилищного строительства, а остальная процентная доля приходится на строительство многосемейных домов. Показатель используется для прогнозирования процентной доли инвестиций в жилищное строительство в ВВП.

Initial Claims

Определение: Показатель, отражающий число лиц, подавших первичные заявления на получение государственного пособия по безработице.

Периодичность и сроки: Отчет публикуется еженедельно (в четверг в 8:30 по E.T.) министерством труда и содержит данные за неделю, закончившуюся до предыдущей субботы.

Степень влияния на рынок: Низкая, но в последнее время его влияние на динамику торгов увеличилось.

Примечание: Скользящее среднее за последние четыре недели используется для выявления скрытых тенденций на рынке труда. Считается эффективным показателем состояния рынка труда и надежным индикатором будущей тенденции в отчете о занятости.

Help-Wanted Index

Определение: Индекс (1987 = 100) отражает количество объявлений, предлагающих работу, из 51 газеты, издающихся на всей территории страны.

Периодичность и сроки: Отчет публикуется ежемесячно (в последний четверг месяца в 10 по E.T.) и содержит данные за прошедший месяц.

Степень влияния на рынок: Не оказывает никакого влияния на динамику торгов.

Примечание: Используется при прогнозировании тенденций на рынке труда, на основе предположения, что большее (меньшее) количество объявлений на данный момент означает большее (меньшее) число рабочих мест в будущем. Однако возросшая за последнее время роль Интернета, скорее всего, снизила надежность этого индекса.

Industrial Production

Определение: Статистический отчет Федеральной Резервной системы, содержит показатель изменения суммарного объема производства промышленной продукции предприятиями страны. Включает показатель степени использования производственных мощностей.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (обычно 15 числа в 9:15 по E.T.) и содержит данные за предыдущий месяц.

Степень влияния на рынок: Высокая.

Примечание: Основной интерес представляет процентное изменение по сравнению с предыдущим месяцем, а также степень использования производственных мощностей. Считается ключевым показателем состояния промышленности.

Personal Income and Consumption

Определение: Показатель изменения личных доходов и расходов.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (в первый рабочий день месяца в 8:30 по E.T.) министерством торговли и содержит данные за два предыдущих месяца.

Степень влияния на рынок: Не оказывает заметного воздействия на динамику торгов.

Примечание: В отчет также входит показатель нормы индивидуальных сбережений. Значение этого отчета несколько возросло после того, как в феврале 2000 года Комитет по операциям на открытом рынке ФРС приступил к прогнозированию инфляции на основе показателя расходов на индивидуальное потребление.

Retail Sales

Определение: Показатель отражает изменение объема продаж в сфере розничной торговли.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (обычно 12 числа в 8:30 по E.T.) Бюро переписей и содержит данные за предыдущий месяц.

Степень влияния на рынок: Высокая.

Примечание: Наибольшее значение имеет процентное изменение по сравнению с прошлым месяцем. Используется при прогнозировании расходов на индивидуальное потребление.

APICS Business Outlook Index

Определение: Индекс, основанный на исследовании промышленных предприятий, и сигнализирующий о росте экономической активности, если его значение превышает 50, и о снижении, если значение опускается ниже этого уровня.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (в последнюю рабочую среду, четверг или пятницу месяца (в последний из этих дней) в 8:30 по E.T.) и содержит данные за текущий месяц.

Степень влияния на рынок: Низкая.

Примечание: Используется при прогнозировании индекса Ассоциации менеджеров по закупкам, который выходит на несколько дней позже.

(Chicago Purchasing Managers' Index)

Определение: Индекс промышленных предприятий чикагского региона. Сигнализирует о росте экономической активности в регионе, если его значение превышает 50, и о сокращении, если значение опускается ниже этого уровня.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (в последний рабочий день месяца в 10:00 E.T.) Чикагским отделением Национальной ассоциации менеджеров по закупкам и содержит данные за предыдущий месяц.

Степень влияния на рынок: Достаточно высокая. Наряду с индексом ФРБ Филадельфии, используется при прогнозировании индекса Национальной ассоциации менеджеров по закупкам, который выходит на несколько дней позже.

(Philadelphia Fed Index)

Определение: Индекс общей экономической ситуации в регионе (Пенсильвания, Нью-Джерси и Делавэр). Индекс сигнализирует о росте экономической активности в регионе, если его значение выше нуля, и о сокращении, если значение отрицательное.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (обычно 18 числа в 10:00 по E.T.) Федеральным резервным банком Атланты и содержит данные за текущий месяц.

Степень влияния на рынок: Достаточно высокая. Наряду с индексом Чикагского управления по закупкам, используется при прогнозировании индекса Национальной ассоциации менеджеров по закупкам, который выходит на несколько дней позже.

(Real Earnings)

Определение: Показатель изменения реальных доходов.

Периодичность и сроки: Публикуется ежемесячно (обычно 15 числа (в тот же день, что и индекс потребительских цен) в 8:30 по E.T.) министерством труда и содержит данные за предыдущий месяц.

Степень влияния на рынок: Отсутствует. Никогда не влияет на рыночную ситуацию, так как в отчете всего лишь объединены статистические данные, содержащиеся в выпущенном ранее отчете о занятости и публикующемся одновременно с ним индексом потребительских цен.